债市要闻

　　【国新办10月17日就促进房地产市集沉持重康发展联系情况举行发布会住建部、财政部、央行等部门考究东说念主出席】

　　国务院新闻办公室定于2024年10月17日（星期四）上昼10时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、天然资源部、中国东说念主民银行、国度金融监督解决总局考究东说念主先容促进房地产市集沉持重康发展联系情况，并答记者问。

　　【财政部化债新政出台引发“城投信仰”转头？】

　　近日，财政部部长蓝佛安示意，为了缓解地点政府的化债压力，除每年不绝在新增专项债名额中特等安排一定例模的债券用于营救化解存量政府投资名堂债务外，拟一次性增加较大界限债务名额置换地点政府存量隐性债务，加轻易度营救地点化解债务风险。蓝佛安提到，这项行将实施的策略，是连年来出台的营救化债力度最大的一项秩序。记者获悉，这突然激励起新一轮的“城投信仰”。10月14日，一位私募基金债券来回员向记者领路，当日早盘他一直四处询价思买入票息逾4%的中高评级城投债，但越来越多卖家聘用惜售。尤其是前些天还在折价出售城投债的部分理睬子公司与券商自营部门，都纷繁聘用“待涨而沽”。“没思到风水那么快轮替转，前些年还被视为鸡肋的城投债，一下子又酿成香饽饽。”他感叹说。

　　记者也了解到，面对“城投信仰”再度活跃，不少投资机构对逢低买入城投债握严慎气派。国金证券固收分析师李好意思雍以为，尽管近期中始终与低评级城投债价钱回调彰着，但计议到机构赎回压力尚未皆备缓解，建议短期投资策略仍需保握“小心”。

　　【多路资金助力地产去库存专项债收储要破解订价难】

　　据证券时报，继中国东说念主民银行、国度发展更正委后，财政部也给出营救房地产市集止跌回稳的增量策略。其中明确建议，营救地点政府使用专项债券回收闲置存量地皮和收购存量商品房用作保险性住房，进一步为房地产去库存提供了资金营救。记者采访的业内东说念主士以为，新政扩大了专项债的使用范围，收储资金愈增多元化，有意于缓解地点政府及房企的流动性和债务压力，但专项债收储的关键是价钱，资金能否斥逐成本和收益的均衡仍存在不治服性。

　　【理睬界限回落2000亿，赎回潮接近尾声，最新平均年化收益率2.8%】

　　长假归来后的一周，理睬赎回界限减小。把柄招商证券固收张伟的统计，落拓10月13日，理睬存续界限为28.71万亿，较当周末回落2067亿元。其中，现款解决型居品存续界限为7.47万亿，较前值回升1660亿元；固定收益类居品存续界限为20.55万亿，较前值回落3671亿元。收益率方面，把柄普益尺度的数据，10.8-10.13当周，全市集固收类理睬居品近1年收益率的平均水平为2.80%，环比着落0.18个百分点。现款解决类居品近1年收益率的平均水平为2.04%，环比着落0.01个百分点。

　　此外，15日至24日，3只搀杂类理睬居品行将面市，未败露居品肇始日历处于“待售”景况的搀杂类和权力类理睬居品则多达263只。含权理睬居品本轮涨了几许？有业内东说念主士对财联社记者示意，成立一个多月的含权理睬居品目去年化收益率超20%，数据也自满近1个月权力类银行理睬居品净值增长率平均值为24.72%。业内东说念主士对财联社记者示意，A股在风险情谊不停竖立和来回量握续回暖的经过中，权力市集的升势有望延续。因此部分或一说念建树权力金钱的理睬，净值有望提振，同期将勾引更多意愿新增资金的投资者的护理。

　　【曾跌幅超3%的中始终纯债基“回血”，增量策略预期仍搬动不定】

　　长假后，债市企稳，此前着落的纯债基浩荡迎来了净值的反弹。而权力市集颠簸加重，搀杂二级债基走势分化。部分节前净值涨逾10%的搀杂二级债基迎回调，但节后阐明最佳的债基也如故是搀杂二级债基。短期来看，增量策略信息以及权力市集的搬动仍有可能影响债市，但大都公募机构都看好债券市集的趋势莫得扭转。此前，纯债基绝顶是中始终纯债基在这波债市退换中的“失血”最严重，部分纯债基在9月终末一周净值跌幅越过3%。而长假后，节前净值折损相对严重的中始终纯债基浩荡“回血”。如华泰保兴安悦债券D在9月终末一周净值着落2.36%，节后反弹了1.15%；太平恒泰三个月定开节前着落了2.01%，节后反弹0.20%。

　　【本钱韧性减弱？城商行二永债年内刊行界限已超2000亿，下半年发债“补血”提速】

　　10月14日晚，青岛银行发布公告，公司2024年第一次临时鼓动大会方案通过《对于本钱补充用具策画刊行额度的议案》。本次拟肯求本钱补充用具刊行额度将不越过东说念主民币20亿元（含20 亿元），均用于刊行二级本钱债券。除了青岛银行，财联社记者细密到，苏州银行、长沙银行等多家上市城商行近期也先后败露本钱用具刊行策画或完成新一轮发债“补血”动作。部分城商行示意，现时本钱填塞水平仍面对压力。

　　标普信评金融机构评级部总司理李招待受财联社记者采访指出，不少城商行天然败露口径的本钱填塞率并莫得彰着恶化，但底层的本钱韧性在减弱，因此，银行积极刊行本钱类债券，提高自己本钱水平。数据自满，截止10月15日，城商行年内“二永债”刊行界限2,072亿元，超上年全年刊行界限的1.7倍，并高于营业银行举座发债增幅水平。

　　【遑急信号！民营房企返场拿地】

　　10月9日，郑州迎来本月首场土拍，原策画出让3宗住宅用地，其中1宗圮绝出让，另外2宗均以底价成交，共收金11.07亿元。其中，位于郑州华夏区地块由中建方程投资发展集团（中国建筑旗下）竞得，成交总价4.31亿元，楼面价4574元/时常米；另一宗高新区地块，则由河南正弘置业有限公司（以下简称“正弘置业”）竞得，成交总价6.77亿元，楼面价5176元/时常米。记者查阅尊府发现，正弘置业创立于1997年，是河南土产货民营房企，实控东说念主李向清，早年从事服装行业，其创立的正弘外洋名店，是河南第一家宏构前锋机构。

　　此外，据记者及克而瑞不皆备统计，自9月底于今，世界已有超50城出台稳楼市策略，包含四个一线城市及厦门、杭州、成都等热门城市，主要波及减轻限购、限贷、限价、限售，以及提高公积金贷款额度、披发购房补贴、营救“以旧换新”、取消普宅尺度等方面。

　　【财政部政府债务研究和评估中心到江苏开展地点政府融资机制专题调研】

　　据江苏省财政厅官微，近日，财政部政府债务研究和评估中心副主任刘磊一滑来江苏省开展地点融资机制专题调研。省财政厅副厅长孙风陪伴调研，省财政厅政府债务解决处、预算处、经济建设处、金融处、农业农村处和省发展更正委投资处研究东说念主员过问调研行动。调研茶话会上，调研组详实了解了连年来江苏省经济财政和政府融资情况，听取对于政府投融资及融资风险防控研究建议。本事围绕理顺政府融资与投资的关系、更好营救带动扩大社会投资、风险防控机制等方面进行了一样接头。调研组还赴苏州市、丹阳市实地调研融资平台更正转型、REITs名堂脱手等。

　　【辽宁拟刊行43.9亿极端新增专项债】

　　辽宁省财政厅策画于2024年10月22日刊行辽宁省政府债券，总刊行界限为43.9亿元，其中极端新增专项债为43.9亿。

　　【德银在好意思国大选前退出作念空10年期好意思国国债的押注】

　　德坚硬银行策略师平仓对10年期好意思国国债的空头押注，称围绕好意思国大选和中国刺激秩序的不治服性，条款缩短宏不雅投资组合的风险。包括Francis Yared和Matthew Raskin在内的策略师在10月11日的求教中写说念，在收益率位于方针4.1%驾驭之际，退出对10年期好意思国国债的空头头寸。

　　公开市集：

　　公开市集方面，央行公告称，为爱戴银行体系流动性合理充裕，10月15日以固定利率、数目招标表情开展了683亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据自满，当日417亿元逆回购到期。

　　信用债事件

　　■山东广饶县经济发展投资集团：拟退出政府融资平台，现公开征求债权东说念主办法；

　　■宜华企业(集团)：因债券召募评释书存在误差记录等行恶行动，被证监会处以800万元罚金；

　　■兰州轨交：存在6项被推论东说念主信息，被推论标为6170.52万元；

　　■远洋集团：英国重组聆讯将于10月18日按期举行，债权东说念主小组称将全力反对；

　　■良马中国本钱：拟刊行两笔熊猫债，金额统统不超40亿元，由良马股份提供担保；

　　■景瑞控股：接获香港清盘呈请，波及1.08亿好意思元欠付贷款担保事宜；

　　■华电外洋：拟以江陵公司金钱看成方向刊行定向金钱营救单据（类REITs）；

　　■曲江文化产业投资：“22曲文投MTN002”斥逐回售金额8.63亿元，拟一说念转售；

　　■毕节七星关区新宇建投：拟于11月1日召开“PR新宇02”握有东说念主会议，审议提前兑付等议案；

　　■吉安城投：“19吉安债”握有东说念主会议审议通过提前兑付等议案；

　　■嘉兴城投集团：完成刊行统统5亿元中票，品种一获超10.43倍认购、票息2.27%；

　　■萍乡汇丰投资：拟将“20萍乡汇丰MTN002”票息下调550BP至1%；

　　■宜兴城投：拟将“21宜兴城投MTN002”票息下调235BP至1%，10月16日起回售肯求。

　　市集动态：

　　【货币市集|货币市集利率大都上行】

　　周二，货币市集利率大都上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.44BP报1.4157%，7天期下行4.05BP报1.5736%，14天期上行1.21BP报1.864%，1月期上行3.48BP报1.982%。

　　Shibor短端品种大都下行。隔夜品种下行1.1BP报1.407%；7天期下行7.0BP报1.517%；14天期上行4.1BP报1.907%；1个月期握平报1.82%。

　　银银间回购定盘利率均与此前握平。FDR001报1.4200%，与前一往将来握平；FDR007报1.7000%，与前一往将来握平；FDR014报1.8500%，与前一往将来握平。

　　银行间回购定盘利率大都着落。FR001报1.5500%，与前一往将来握平；FR007报1.8800%，跌4.00个基点；FR014报1.9500%，跌3.00个基点。

　　【利率债|社融数据扰动有限，10年期国债利率迫临2.1%】

　　周二，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.42%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.04%。

　　银行间主要利率债收益率大都下行，放辖下昼16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行1.3bp报2.118%，30年期国债活跃券230023收益率下行1bp报2.28%，10年期国开活跃券240210收益率下行1.65bp报2.2025%。

　　来回员示意，14日公布的社融、信贷数据走弱，对债市扰动不大，早盘情谊更倾向于止盈。午盘以后权力市集走弱，上证指数跌幅扩大至2%，国债期货领先启动，在收盘前半小时内快速拉涨，随后现券中长端颠簸下行1-3bp不等。

　　【信用债|信用债延续反弹势头，AA级城投债下行4-5个基点】

　　周二，信用债延续反弹势头，财政部化债大招引发“城投信仰”强势转头，城投债遭市集抢筹，AA级城投债下行4-5个基点，“23嘉兴滨海PPN001”涨超6%，“23华诚医学MTN001”涨超4%。银行间及来回所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向用具）共成交2728只，总成交金额1657.84亿元。AAA级中短期单据中，1年期收益率下行2.1个基点报2.0248%，AA级中短期单据中，1年期收益率下行4.6个基点报2.3498%；AAA级城投债中，1年期收益率下行2.11个基点报2.0653%，AA级城投债中，1年期收益率下行5.11个基点报2.2652%。

　　涨幅超2%的信用债共21只，其中“22万科06”、“23嘉兴滨海PPN001”、“23华诚医学MTN001”涨幅位居前三，诀别涨8.59%、6.66%、4.84%，诀别成交31.72万元、12790.67万元、2087.73万元。

　　跌幅超2%的信用债共25只，“24云能投GN001”、“24云能投MTN012”、“24滨建投MTN009”跌幅位居前三，诀别跌4.68%、4.24%、3.87%，三只债诀别成交968.34万元、2006.43万元、951.87万元。

　　高收益债：共4只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21金地MTN007”、“20金地MTN001B”、“22金地MTN001”收益率位列前三，诀别为22.58%、22.58%、22.38%，三只债诀别成交765万元、919万元、1683.8万元。共23只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地04”、“20金地01”、“16龙湖04”收益率位列前三，诀别为13.77%、12.44%、12.1%，三只债诀别成交860.83万元、258.38万元、45.31万元。

　　【欧债市集|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌7.6个基点报4.160%】

　　周二，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌7.6个基点报4.160%，法国10年期国债收益率跌7.8个基点报2.954%，德国10年期国债收益率跌5.2个基点报2.220%，意大利10年期国债收益率跌8.4个基点报3.459%，西班牙10年期国债收益率跌7个基点报2.937%。

　　【好意思债市集|好意思债收益率全线收跌，2年期好意思债收益率跌1.2个基点报3.956%】

　　周二，好意思债收益率全线收跌，2年期好意思债收益率跌1.2个基点报3.956%，3年期好意思债收益率跌2.6个基点报3.864%，5年期好意思债收益率跌5.2个基点报3.861%，10年期好意思债收益率跌7.3个基点报4.038%，30年期好意思债收益率跌9.7个基点报4.323%。